長信可轉債債券型證券投資基金2019年第2季度報告
2019-07-18 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:長信基金管理有限責任公司
基金托管人:平安銀行股份有限公司
報告送出日期:2019年 7月 18日
長信可轉債債券 2019年第 2季度報告
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§1 重要提示
基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,
并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。
基金托管人平安銀行股份有限公司根據本基金基金合同的規定,于 2019年 7月 16日復核了
本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性
陳述或者重大遺漏。
基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。
基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本
基金的招募說明書。
本報告中財務資料未經審計。
本報告期自 2019年 4月 1日起至 2019年 6月 30日止。

§2 基金產品概況
基金簡稱 長信可轉債債券
基金主代碼 519977
基金運作方式 契約型開放式
基金合同生效日 2012年 3月 30日
報告期末基金份額總額 2,054,822,720.50份
投資目標
本基金重點投資于可轉換債券(含可分離交易可
轉債),主要運用可轉債品種兼具債券和股票的
特性,通過積極主動的可轉債投資管理,力爭在
鎖定投資組合下方風險的基礎上實現基金資產
的長期穩定增值。
投資策略
本基金主要投資于可轉債品種,一方面利用可轉
債的債券特性,強調投資組合的安全性和穩定
性,另一方面利用可轉債的股票特性,分享股市
上漲產生的較高收益。
業績比較基準
中信標普可轉債指數收益率×70%+中證綜合債
指數收益率×20%+滬深 300指數收益率*10%
風險收益特征
本基金為債券型基金,屬于較低風險的證券投資
基金品種,其預期收益和預期風險高于貨幣市場
基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金主
要投資于可轉換債券,在債券型基金中屬于風險
水平相對較高的投資產品。
基金管理人 長信基金管理有限責任公司
基金托管人 平安銀行股份有限公司
下屬分級基金的基金簡稱 長信可轉債債券 A 長信可轉債債券 C
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下屬分級基金的場內簡稱 CX轉債 A CX轉債 C
下屬分級基金的交易代碼 519977 519976
報告期末下屬分級基金的份額總額 1,632,815,466.94份 422,007,253.56份

§3 主要財務指標和基金凈值表現
3.1 主要財務指標
單位:人民幣元
主要財務指標 報告期( 2019年 4月 1日 - 2019年 6月 30日 )
長信可轉債債券 A 長信可轉債債券 C
1.本期已實現收益 -2,298,682.45 959,015.11
2.本期利潤 -125,513,130.86 -35,376,833.54
3.加權平均基金份額本期利潤 -0.0823 -0.0656
4.期末基金資產凈值 2,126,839,095.83 535,592,450.09
5.期末基金份額凈值 1.3026 1.2692
注:1、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣
除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益;
2、所述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用(例如,封閉式基金交易傭金、
開放式基金的申購贖回費、紅利再投資費、基金轉換費等),計入費用后實際收益水平要低于所列
數字。

3.2 基金凈值表現
3.2.1 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較
長信可轉債債券 A
階段
凈值增
長率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個月 -4.77% 0.85% -2.35% 0.68% -2.42% 0.17%
長信可轉債債券 C
階段
凈值增
長率①
凈值增長率
標準差②
業績比較基
準收益率③
業績比較基準收
益率標準差④
①-③ ②-④
過去三個月 -4.91% 0.85% -2.35% 0.68% -2.56% 0.17%
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3.2.2 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率
變動的比較


注:1、圖示日期為 2012年 3月 30日至 2019年 6月 30日。
2、按基金合同規定,本基金自合同生效日起 6個月內為建倉期,建倉期結束時,本基金各項
投資比例已符合基金合同的約定。

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§4 管理人報告
4.1 基金經理(或基金經理小組)簡介
姓名 職務
任本基金的基金經理期限 證券從業
年限
說明
任職日期 離任日期
李家春
長信利豐債
券型證券投
資基金、長信
可轉債債券
型證券投資
基金、長信利
廣靈活配置
混合型證券
投資基金和
長信利盈靈
活配置混合
型證券投資
基金的基金
經理、總經理
助理、投資決
策委員會執
行委員
2018年 12
月 8日
- 20年
香港大學工商管理碩士,具
有基金從業資格。曾任職于
長江證券有限責任公司、漢
唐證券有限責任公司、泰信
基金管理有限公司、交銀施
羅德基金管理有限公司、富
國基金管理有限公司和上
海東方證券資產管理有限
公司。2018年 7月加入長信
基金管理有限責任公司,現
任公司總經理助理、投資決
策委員會執行委員兼長信
利豐債券型證券投資基金、
長信可轉債債券型證券投
資基金、長信利廣靈活配置
混合型證券投資基金和長
信利盈靈活配置混合型證
券投資基金的基金經理。
吳暉
長信價值優
選混合型證
券投資基金、
長信先銳債
券型證券投
資基金、長信
利豐債券型
證券投資基
金、長信利盈
靈活配置混
合型證券投
資基金、長信
可轉債債券
型證券投資
基金和長信
利廣靈活配
置混合型證
券投資基金
的基金經理
2019年 6
月 26日
- 4年
清華大學管理科學與工程
碩士,具有基金從業資格。
曾任職于上海浦東發展銀
行股份有限公司和東方證
券股份有限公司。2017年 5
月加入長信基金管理有限
責任公司,曾任公司基金經
理助理,現任長信價值優選
混合型證券投資基金、長信
先銳債券型證券投資基金、
長信利豐債券型證券投資
基金、長信利盈靈活配置混
合型證券投資基金、長信可
轉債債券型證券投資基金
和長信利廣靈活配置混合
型證券投資基金的基金經
理。
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注:1、首任基金經理任職日期以本基金成立之日為準;新增或變更以刊登新增/變更基金經理的
公告披露日為準;
2、本基金基金經理的證券從業年限以基金經理進入證券業務相關機構的工作經歷為時間計算
標準。

4.2 管理人對報告期內本基金運作遵規守信情況的說明
本基金管理人在報告期內,嚴格遵守了《中華人民共和國證券投資基金法》及其他有關法律
法規、基金合同的規定,勤勉盡責地為基金份額持有人謀求利益,不存在損害基金份額持有人利
益的行為。
本基金將繼續以取信于市場、取信于社會投資公眾為宗旨,承諾將一如既往地本著誠實信用、
勤勉盡責的原則管理和運用基金財產,在規范基金運作和嚴格控制投資風險的前提下,努力為基
金份額持有人謀求最大利益。

4.3 公平交易專項說明
4.3.1 公平交易制度的執行情況
本報告期內,公司已實行公平交易制度,并建立公平交易制度體系,已建立投資決策體系,
加強交易執行環節的內部控制,并通過工作制度、流程和技術手段保證公平交易原則的實現。同
時,公司已通過對投資交易行為的監控、分析評估和信息披露來加強對公平交易過程和結果的監
督。
4.3.2 異常交易行為的專項說明
本報告期內,除完全按照有關指數的構成比例進行投資的組合外,其余各投資組合未發生參
與交易所公開競價同日反向交易且成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的 5%的情形,未
發現異常交易行為。

4.4 報告期內基金投資策略和運作分析
4.4.1 報告期內基金的投資策略和運作分析
2019年二季度權益市場經歷了較為劇烈的震蕩,4月初在化工等周期板塊帶動下,上證指數
上漲至 3288點,但是隨著貿易戰在 5月初的突然惡化,以及二季度經濟數據的回落,指數迅速下
跌至低位進行盤整。轉債市場由于受權益市場回調和部分信用事件沖擊,同樣先揚后抑,再次探
底。
面對二季度大幅波動的行情,我們提早布局,預判了經濟基本面、外部沖擊和監管政策對市
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場的影響,準確把握了機構行為和市場情緒。權益類資產,始終堅持管理能力突出、財務數據穩
健、業績和估值匹配的行業龍頭,即使在指數回撤較大時,也能表現出相對收益。轉債類資產,
加大新發個券的配置力度,從正股質地和轉債估值等多個維度,選擇風險收益比較高的標的。
4.4.2 2019年三季度市場展望和投資策略
2019上半年,全球同步放緩加劇,尤其對依賴外需的經濟體,如歐元區的德國、韓國等的制
造業形成較大壓力。全球央行政策立場較快向寬松方向轉變,美聯儲暗示對降息保持開放。國內
方面,經過一季度的回暖,目前面臨內外部不確定性的上升。根據外部沖擊的變化,內部各項政
策,包括財政、貨幣和產業等都有進一步逆周期調節的空間,同時各項制度性改革的持續推進,
包括民營企業融資、國企改革和金融供給側等也將提振對未來經濟的信心。
短期來看,市場仍然需要時間等待企業盈利和基本面復蘇的確認。這個過程中,可能會受到
國際關系、國內政策、行業周期等因素的擾動。但是長期來看,必將有主導產業帶領經濟走出低
谷,進入新一輪發展周期。我們依然看好消費、金融、制造、科技等行業的龍頭。關注半年報發
布窗口,挖掘業績超預期,在調整中被錯殺的品種。轉債持續挖掘正股基本面良好的標的,重點
關注流動性和彈性兼顧的品種,把握轉債條款博弈等套利機會。
下一階段我們將繼續保持審慎嚴謹的態度,密切關注經濟走勢和政策動向,適度調整組合權
益部分的行業和個股集中度;加強流動性管理,嚴格防范信用風險,進一步優化投資組合,力爭
為投資者獲取更好的收益。

4.5 報告期內基金的業績表現
截至本報告期末,長信可轉債債券 A份額凈值為 1.3026元,份額累計凈值為 2.2626元,本
報告期內長信可轉債債券 A凈值增長率為-4.77%;長信可轉債債券 C份額凈值為 1.2692元,份額
累計凈值為 2.1762元,本報告期內長信可轉債債券 C凈值增長率為-4.91%。同期業績比較基準收
益率為-2.35%。

4.6 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明
無。

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§5 投資組合報告
5.1 報告期末基金資產組合情況
序號 項目 金額(元) 占基金總資產的比例(%)
1 權益投資 444,047,604.29 15.85
其中:股票 444,047,604.29 15.85
2 基金投資 - -
3 固定收益投資 2,264,428,155.23 80.83
其中:債券 2,264,428,155.23 80.83
資產支持證券 - -
4 貴金屬投資 - -
5 金融衍生品投資 - -
6 買入返售金融資產 - -

其中:買斷式回購的買入返售
金融資產
- -
7 銀行存款和結算備付金合計 63,541,516.29 2.27
8 其他資產 29,508,112.74 1.05
9 合計 2,801,525,388.55 100.00
注:本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。

5.2 報告期末按行業分類的股票投資組合
5.2.1 報告期末按行業分類的境內股票投資組合
代碼 行業類別 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
A 農、林、牧、漁業 - -
B 采礦業 - -
C 制造業 254,721,406.55 9.57
D
電力、熱力、燃氣及水生產和供
應業
- -
E 建筑業 - -
F 批發和零售業 - -
G 交通運輸、倉儲和郵政業 - -
H 住宿和餐飲業 - -
I
信息傳輸、軟件和信息技術服務

28,407,027.87 1.07
J 金融業 134,912,814.87 5.07
K 房地產業 - -
L 租賃和商務服務業 19,742,355.00 0.74
M 科學研究和技術服務業 6,264,000.00 0.24
N 水利、環境和公共設施管理業 - -
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O 居民服務、修理和其他服務業 - -
P 教育 - -
Q 衛生和社會工作 - -
R 文化、體育和娛樂業 - -
S 綜合 - -
合計 444,047,604.29 16.68
5.2.2 報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合
注:本基金本報告期未通過港股通交易機制投資港股。

5.3 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票投資明細
序號 股票代碼 股票名稱 數量(股) 公允價值(元)
占基金資產凈
值比例(%)
1 600887 伊利股份 1,262,100 42,166,761.00 1.58
2 601009 南京銀行 4,866,900 40,200,594.00 1.51
3 300054 鼎龍股份 4,900,239 38,956,900.05 1.46
4 000333 美的集團 712,200 36,934,692.00 1.39
5 601166 興業銀行 1,763,800 32,259,902.00 1.21
6 002271 東方雨虹 993,800 22,519,508.00 0.85
7 601888 中國國旅 222,700 19,742,355.00 0.74
8 600030 中信證券 822,350 19,580,153.50 0.74
9 300253 衛寧健康 1,180,000 16,732,400.00 0.63
10 600196 復星醫藥 624,900 15,809,970.00 0.59

5.4 報告期末按債券品種分類的債券投資組合
序號 債券品種 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 國家債券 41,691,620.00 1.57
2 央行票據 - -
3 金融債券 154,959,500.00 5.82
其中:政策性金融債 154,959,500.00 5.82
4 企業債券 - -
5 企業短期融資券 - -
6 中期票據 5,019,000.00 0.19
7 可轉債(可交換債) 2,062,758,035.23 77.48
8 同業存單 - -
9 其他 - -
10 合計 2,264,428,155.23 85.05

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5.5 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名債券投資明細
序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(元)
占基金資產凈值
比例(%)
1 132015 18中油 EB 3,445,390 337,269,227.10 12.67
2 113011 光大轉債 2,005,000 217,342,000.00 8.16
3 132009 17中油 EB 1,820,000 179,979,800.00 6.76
4 113013 國君轉債 1,200,000 135,888,000.00 5.10
5 190201 19國開 01 1,300,000 129,948,000.00 4.88

5.6 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名資產支持證券投資明

注:本基金本報告期末未持有資產支持證券。

5.7 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名貴金屬投資明細
注:本基金本報告期末未持有貴金屬。

5.8 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前五名權證投資明細
注:本基金本報告期末未持有權證。

5.9 報告期末本基金投資的國債期貨交易情況說明
5.9.1 本期國債期貨投資政策
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.9.2 報告期末本基金投資的國債期貨持倉和損益明細
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。
5.9.3 本期國債期貨投資評價
注:本基金本報告期末未投資國債期貨。

5.10 投資組合報告附注
5.10.1 本基金投資的前十名證券的發行主體本期受到調查以及處罰的情況的說明
報告期內本基金投資的前十名證券的發行主體未出現被監管部門立案調查,或在報告編制日
前一年內受到公開譴責、處罰的情形。
5.10.2 基金投資的前十名股票超出基金合同規定的備選股票庫情況的說明
報告期內本基金投資的前十名股票中,不存在超出基金合同規定備選股票庫的情形。
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5.10.3 其他資產構成
序號 名稱 金額(元)
1 存出保證金 1,349,291.22
2 應收證券清算款 11,929,036.62
3 應收股利 -
4 應收利息 8,433,259.98
5 應收申購款 7,796,524.92
6 其他應收款 -
7 待攤費用 -
8 其他 -
9 合計 29,508,112.74
5.10.4 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細
序號 債券代碼 債券名稱 公允價值(元) 占基金資產凈值比例(%)
1 113011 光大轉債 217,342,000.00 8.16
2 113013 國君轉債 135,888,000.00 5.10
3 113020 桐昆轉債 94,937,180.00 3.57
4 110042 航電轉債 54,211,117.30 2.04
5 128048 張行轉債 39,536,583.92 1.49
6 110047 山鷹轉債 35,300,422.20 1.33
7 123003 藍思轉債 30,889,854.93 1.16
8 128034 江銀轉債 28,195,983.20 1.06
9 128024 寧行轉債 26,780,000.00 1.01
10 113516 吳銀轉債 26,634,376.00 1.00
11 110043 無錫轉債 22,200,200.00 0.83
12 113508 新鳳轉債 19,119,700.00 0.72
13 113518 顧家轉債 17,233,596.60 0.65
14 113008 電氣轉債 16,797,188.80 0.63
15 113009 廣汽轉債 16,598,400.00 0.62
16 128045 機電轉債 16,464,548.80 0.62
17 113520 百合轉債 14,923,177.40 0.56
18 110045 海瀾轉債 14,814,000.00 0.56
19 110049 海爾轉債 13,596,160.00 0.51
20 128035 大族轉債 13,561,762.24 0.51
21 113523 偉明轉債 11,790,720.00 0.44
22 127006 敖東轉債 11,764,115.67 0.44
23 113504 艾華轉債 11,395,174.20 0.43
24 128046 利爾轉債 10,846,999.94 0.41
25 128051 光華轉債 10,745,808.04 0.40
26 110040 生益轉債 10,642,400.00 0.40
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27 110050 佳都轉債 10,013,600.00 0.38
28 128032 雙環轉債 9,457,240.05 0.36
29 110048 福能轉債 9,359,261.40 0.35
30 128029 太陽轉債 8,629,867.61 0.32
31 128020 水晶轉債 8,445,548.88 0.32
32 128047 光電轉債 7,219,428.42 0.27
33 110046 圓通轉債 6,480,880.00 0.24
34 128033 迪龍轉債 6,282,744.00 0.24
35 113019 玲瓏轉債 6,180,193.90 0.23
36 128022 眾信轉債 5,049,091.04 0.19
37 113511 千禾轉債 4,949,346.30 0.19
38 123009 星源轉債 4,087,330.01 0.15
39 113509 新泉轉債 3,755,693.70 0.14
40 123002 國禎轉債 3,194,570.75 0.12
41 128015 久其轉債 2,780,073.00 0.10
42 110034 九州轉債 2,654,232.00 0.10
43 128010 順昌轉債 2,645,606.97 0.10
44 113517 曙光轉債 2,167,000.00 0.08
45 128018 時達轉債 1,476,812.88 0.06
46 128027 崇達轉債 1,256,232.12 0.05
47 128021 兄弟轉債 1,031,947.80 0.04
5.10.5 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明
注:本基金本報告期末前十名股票中不存在流通受限情況。
5.10.6 投資組合報告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分項之和與合計項可能存在尾差。

§6 開放式基金份額變動
單位:份
項目 長信可轉債債券 A 長信可轉債債券 C
報告期期初基金份額總額 891,506,060.56 726,260,845.64
報告期期間基金總申購份額 1,424,604,426.19 318,120,450.33
減:報告期期間基金總贖回份額 683,295,019.81 622,374,042.41
報告期期間基金拆分變動份額(份額減
少以"-"填列)
- -
報告期期末基金份額總額 1,632,815,466.94 422,007,253.56

長信可轉債債券 2019年第 2季度報告
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§7 基金管理人運用固有資金投資本基金情況
7.1 基金管理人持有本基金份額變動情況
注:本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

7.2 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細
注:本報告期內基金管理人未運用固有資金投資本基金。

§8 影響投資者決策的其他重要信息
8.1 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況
注:本基金本報告期內未有單一投資者持有基金份額比例達到或超過 20%的情況。

8.2 影響投資者決策的其他重要信息
注:本基金本報告期未發生影響投資者決策的其他重要信息。

§9 備查文件目錄
9.1 備查文件目錄
1、中國證監會批準設立基金的文件;
2、《長信可轉債債券型證券投資基金基金合同》;
3、《長信可轉債債券型證券投資基金招募說明書》;
4、《長信可轉債債券型證券投資基金托管協議》;
5、報告期內在指定報刊上披露的各種公告的原稿;
6、長信基金管理有限責任公司營業執照、公司章程及相關資格批復文件。

9.2 存放地點
基金管理人的辦公場所。
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9.3 查閱方式
長信基金管理有限責任公司網站:http://www.cxfund.com.cn。


長信基金管理有限責任公司
2019年 7月 18日
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